ประหยัดเวลา ค้นหาข้อมูล จบในข่าวเดียว
Stock Insight
ปัจจัยบวก
- คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 เติบโต 6.1% YoY ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารภายใต้ Coverage เดียวกัน (เติบโต 4.5%)
- คาดการณ์ต้นทุนเครดิตปี 2568 ลดลง YoY เหลือ 168 bps จาก 189-211 bps ในปี 2565-2567
- อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเป็น 46%
- อัตราส่วน CET1 และ CAR สูงกว่ากลุ่ม
- มีการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2568-2569 จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตแข็งแกร่งขึ้น
- มุ่งเน้นคุณภาพสินเชื่อที่ดีเพื่อลดต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ
- เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมผ่านธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและค่าธรรมเนียม FX
- ตั้งเป้า ROE ที่ 10% ภายในปี 2569 และคงรักษาอัตราส่วน CET1 ในระยะยาวที่ 13-15%
- คาดการณ์การตั้งสำรองหนี้ลดลง โดยสมมติฐาน Credit cost ที่ 150 bps บนสมมติฐาน NPL ratio ที่ 3.2% และ Coverage ratio ที่ 154.6% ในปี 2568
- รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโต โดย Cost to income ratio ที่ 45.8% ในปี 2568
- KBANK มี Coverage ratio สูง
ปัจจัยลบ
- ความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ หลัง KBANK รายงานสัดส่วนสินเชื่อภายใต้ Stage 2 เพิ่มขึ้น QoQ เป็น 8.6% ของสินเชื่อรวมในไตรมาส 4/67
- เป้าหมาย ROE ที่ 10% ภายในปี 2569 อาจทำได้ยาก หากไม่มีการซื้อหุ้นคืน
- การเพิ่ม ROE เป็น 2 หลักเป็นสิ่งท้าทายภายใต้แนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังมีความไม่แน่นอนจากปัจจัยภายนอก
- คุณภาพสินทรัพย์ที่อ่อนแอกว่าคาด
- เป้า Credit cost ที่ 1.4% – 1.6% (ปี 2567 ที่ 1.9%, ค่าเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลัง 1.95%) ดูท้าทาย
- Coverage ratio ที่ 142% ต่ำกว่าธนาคารพาณิชย์กลุ่ม D-SIBs ด้วยกัน
- ราคาหุ้นช่วงที่ผ่านมาปรับขึ้น สะท้อนความคาดหวังด้านเงินปันผลและ CREDIT COST ปีนี้ พอควร ทำให้ UPSIDE จำกัด
คำแนะนำการลงทุน
- FSSIA : แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 186 บาท
- YUANTA : แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 175 บาท
- PI : แนะนำ ซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 180 บาท
- MST : แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 180 บาท
- PST : แนะนำ ทยอยซื้อ ราคาพื้นฐาน 166 บาท
- ASPS : แนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 163 บาท
- BLS : แนะนำ ซื้อ
ตัวอย่างข้อมูลจากฟังก์ชัน Stock Analysis หุ้น KBANK ณ วันที่ 24 มี.ค. 2568 เวลา 11.59 น.
ยาวไป ? เลือกอ่านตามหัวข้อเลย
อยากรู้หุ้น KBANK ถูกตัว ถูกเวลา ราคาเหมาะสม หรือไม่
สามารถดูผ่าน App Trademan หรือ Website trademan.in.th
แพลตฟอร์มวิเคราะห์หุ้นสำเร็จรูป ให้คุณรู้ทุกจุด ซื้อ ถือ ขาย
